Η απόφαση του αμερικανού προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, να προχωρήσει -και μάλιστα μέσω του Truth Social – στην αποπομπή της Λίσα Κουκ, μέλους της διοίκησης της Fed, σε συνδυασμό με τον φόβο για κατάρρευση της κυβέρνησης Μπαϊρού στη Γαλλία, δημιουργούν ένα αρκετά εκρηκτικό κλίμα στις αγορές, πλήττοντας συγκεκριμένες μετοχές, το δολάριο αλλά και τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων μακροχρόνιας ωρίμανσης.
Πιο ψύχραιμη είναι αντίδραση της Wall Street, με τους τρεις βασικούς δείκτες να εμφανίζουν στην πρώτη ώρα της συνεδρίασης, αρκετά ήπιες μεταβολές. Οι επενδυτές είτε θεωρούν ότι ο Τραμπ δεν θα το «παρατραβήξει», είτε ευελπιστούν για το εντελώς αντίθετο και ενίσχυση των πιέσεων εναντίον της Fed για μειώσεις επιτοκίων. Επισημαίνεται ότι οι μειώσεις επιτοκίων, δηλαδή το κόστος δανεισμού, είναι μία θετική εξέλιξη για τις επιχειρήσεις και φυσικά και για τις μετοχές τους. Αυτό που πραγματικά περιμένει η Wall Street είναι η ανακοίνωση των μεγεθών του κορυφαίου τεχνολογικού ομίλου Nvidia, που δείχνει πάντα και τις τάσεις που επικρατούν στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Αντίθετα με τις μετοχές το δολάριο δέχεται ένα ακόμη πλήγμα, μιας και ενδεχόμενο μείωσης επιτοκίων το καθιστά λιγότερο ελκυστικό. Ευρώ και στερλίνα ενισχύονται άνω του 0,3% έναντι του αμερικανικού νομίσματος, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στα 1,16 δολάρια και 1,54 δολάρια αντίστοιχα.
Αναστάτωση -για μία ακόμη φορά- προκαλεί ο Τραμπ και στην αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις των 10ετών και 30ετών κρατικών χρεογράφων των ΗΠΑ να ενισχύονται. Αντίθετα τα βραχυπρόθεσμης ωρίμανσης (2ετή και 5ετή) «βλέπουν» τις αποδόσεις τους να υποχωρούν. Οπως εξηγούν οι αναλυτές αυτή η αντίθετη πορεία δικαιολογείται από το γεγονός ότι σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα οι επενδυτές αναμένουν μία πιθανή μείωση επιτοκίων από τη Fed, ίσως και τον Σεπτέμβριο, αλλά σε μακροχρόνιο ορίζοντα θα υπάρξει αύξησή τους.
«Βουλιάζει» η γαλλική αγορά
Ο φόβος για μία ακόμη κατάρρευση γαλλικής κυβέρνησης είναι αρκετός για να οδηγήσει το Χρηματιστήριο του Παρισιού σε «ελεύθερη πτώση», με τον βασικό δείκτη CAC 40 να αποδυναμώνεται, ενδοσυνεδριακά, άνω του 2%. Οι ρευστοποιήσεις επικεντρώνονται στις μετοχές τραπεζικών ομίλων, με αυτές των BNP Paribas και Societe Generale να εμφανίζουν απώλειες που ξεπέρασαν το 6%, ενώ ο δείκτης μέσης κεφαλαιοποίησης της γαλλικής αγοράς είχε πτώση που άγγιξε το 3%.
Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις των 10ετών γαλλικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν προσωρινά στο 3,53%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο, πριν σταθεροποιηθούν στο 3,50%. Η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών γαλλικών και γερμανικών ομολόγων, ένας δείκτης που εξετάζουν οι επενδυτές προκειμένου να διατηρήσουν στην κατοχή τους γαλλικό χρέος, διευρύνθηκε σε περίπου 79 μονάδες βάσης, το μεγαλύτερο επίπεδο από τον Απρίλιο.